Toàn cảnh thị trường

Tin tốt đối với tình hình việc làm của Mỹ. Nhìn chung, các đồng tiền tiếp tục giao dịch trong phạm vi giao dịch của phiên hôm qua. GBP, AUD, CAD và NOK tất cả đều tăng điểm so với USD, các đồng tiền khác của nhóm G10 biến động ít trong vòng 24 giờ qua. Trên thị trường đã xuất hiện tâm lý né tránh rủi ro nhiều hơn khi chứng khoán tại châu Âu và Mỹ giảm điểm, và một vài trong số các đồng tiền của thị trường mới nổi bật lại trong thời gian gần đây đã giảm điểm. RUB là đồng tiền mất điểm lớn nhất khi giá dầu giảm mạnh và MXN là đồng tiền tăng điểm lớn nhất trong số các đồng tiền của thị trường mới nổi mà chúng tôi theo dõi.

Tỷ giá EUR/USD đã giảm điểm trong phiên hôm qua sau khi cả 2 chỉ số từ khảo sát ZEW của Đức giảm nhiều hơn dự đoán trong tháng 8. Tuy nhiên, cặp tỷ giá đã tìm thấy ngưỡng hỗ trợ bên trên mức thấp nhất của phiên thứ Tư tuần trước một vài pip. Chúng tôi cho rằng xu hướng giảm sẽ tiếp tục không đổi (xem phần phân tích kỹ thuật).

Tin tức từ Mỹ rất khả quan nhưng đã không thể mang lại sự hỗ trợ trên diện rộng cho đồng đô la. Chỉ số lạc quan doanh nghiệp nhỏ từ NFIB thấp hơn kỳ vọng đôi chút nhưng chỉ số “kế hoạch thuê tuyển” đã tăng lên mức 13% từ mức 12%. Sau đó, báo cáo Khảo sát về Số việc làm Còn trống và Mức luân chuyển Lao động (JOLTS) đã vượt xa ước tính, với việc số việc làm còn trống tăng lên mức cao nhất trong vòng 13 năm thay vì giảm như dự kiến. Đã có thêm nhiều doanh nghiệp thuộc khu vực tư nhân tạo ra việc làm mới, tình trạng sa thải đã ít hơn và có thêm nhiều người đang bỏ việc, mà việc này ngụ ý niềm tin rằng họ có thể tìm được một công việc khác ở đâu đó – tin hoàn toàn tốt trên thị trường lao động sẽ khích lệ Fed. Tuy nhiên, điều đó đã không ngăn kỳ vọng đối với lãi suất Quỹ của Fed khỏi việc sụt giảm 2 điểm cơ bản trong dài hạn. Tôi vẫn cho rằng tin tức này sẽ xác nhận những gì mà Chủ tịch ECB, Draghi đã nói gần đây về “đường hướng khác nhau” trong chính sách tiền tệ tại Mỹ (và Anh) và Eurozone và tăng cường tin tức hỗ trợ USD mà chúng ta đã nhận được gần đây.

Sức mạnh của GBP nổi bật lên như là tin tức duy nhất từ Anh là số liệu về doanh số bán lẻ từ BRC/KPMG, mà số liệu này đã gây thất vọng mạnh mẽ. Loạt tin tức này liên quan khá chặt chẽ với doanh số bán lẻ của Anh và vì vậy, nó sẽ có tác động tiêu cực mạnh mẽ đối với GBP. Có vẻ như thị trường đang dự đoán một số bình luận rằng doanh số sẽ tăng lên từ báo cáo lạm phát của Ngân hàng Trung ương Anh sẽ được công bố trong ngày hôm nay, mà đây là sự kiện lớn của ngày (xem bên dưới).

CAD đã củng cố phần nào sau khi Cục Thống kê Canađa nói rằng Cục này sẽ điều chỉnh báo cáo thị trường lao động của mình cho tháng 7 vào thứ Năm sau khi phát hiện ra lỗi trong số liệu gần đây. Báo cáo ban đầu vào ngày mùng 8/8 đã nói rằng Canađa chỉ tăng thêm được 200 việc làm trong tháng, ở dưới mức dự báo +20.000 một khoảng xa. Giả định đó là lỗi này đã làm giảm bớt sự gia tăng trong việc làm. CAD có thể củng cố trong thời gian trước khi số liệu này được công bố.

Giá dầu đã sụt giảm sau khi Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) cắt giảm dự báo của mình đối với nhu cầu dầu của thế giới trong năm 2014, do triển vọng thấp hơn đối với nền kinh tế toàn cầu. Cơ quan này đã lưu ý rằng tăng trưởng nhu cầu trong quý 2 đã giảm xuống mức thấp nhất trong vòng trên 2 năm. "Bất chấp xung đột có vũ trang tại Libi, Irắc và Ucraina, thị trường dầu mỏ hôm nay có vẻ được cung ứng tốt hơn so với dự kiến, với việc sự tràn ngập dầu trên thị trường thậm chí đã được báo cáo trong khu vực lòng chảo Đại Tây Dương", báo cáo cho biết. Dầu Brent đặc biệt suy yếu. Khai thác dầu bằng kỹ thuật thủy áp tại Mỹ đã thay đổi hoàn toàn bức tranh đối với hoạt động cung dầu toàn cầu. Với việc Mỹ tham gia vào vấn đề của Irắc một lần nữa, tôi sẽ không bất ngờ khi chứng kiến dầu tiếp tục giảm giá khi chi phí bù đắp rủi ro sụt giảm.

GDP quý 2 của Nhật Bản được công bố tốt hơn đôi chút so với dự kiến nhưng vẫn rất tồi tệ ở mức -1,7% hàng quý, số liệu điều chỉnh theo mùa, so với mức dự kiến -1,8%. Tin tức này có tác động nhẹ đối với JPY. Tuy nhiên, nó cho tôi thấy rằng các vấn đề mà Nhật Bản đang phải đối mặt khi nước này cố gắng hoàn thành các mục tiêu mâu thuẫn là thoát khỏi tình trạng giảm phát trong khi cải thiện vị thế tài chính tồi tệ của chính phủ. Có vẻ như một số thành viên thuộc Ủy ban Chính sách thuộc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đồng ý với tôi; biên bản cuộc họp ủy ban chính sách tháng 7 cho thấy rằng “một số thành viên” đã nói rằng có vẻ như có “sự không chắc chắn cao” về quan điểm của đa số thành viên của Ủy ban rằng lạm phát có thể quay trở lại về mức 2% trong vòng 2 năm. Tôi cho rằng sau cùng họ sẽ phải thực hiện thêm chương trình kích thích tiền tệ, mà việc này có thể làm suy yếu đồng Yên.

Tại Trung Quốc, tăng trưởng cho vay và nguồn cung tiền cho tháng 7 ở dưới mức ước tính một khoảng xa, mà việc này, về lý thuyết, là bất lợi cho AUD, nhưng có vẻ như nó đã không có bất kỳ tác động nào. Có vẻ như AUD bị tác động ít hơn bởi tin tức về Trung Quốc trong khoảng thời gian gần đây so với thời gian trước đó.

Hôm nay: Anh sẽ trở thành tiêu điểm chú ý trong ngày giao dịch tại châu Âu. Tỷ lệ thất nghiệp của quốc gia này cho tháng 6 dự kiến giảm xuống mức 6,4% từ mức 6,5%, gợi ý rằng tình trạng đình trệ trong nền kinh tế đang giảm xuống. Mặt khác, thu nhập bình quân hàng tuần được dự đoán giảm, bù trừ cho mọi dấu hiệu tích cực đến từ tỷ lệ thất nghiệp thấp hơn. Ngoài số liệu việc làm, Thống đốc BoE, Mark Carney sẽ trình bày báo cáo lạm phát hàng quý của Ngân hàng này, bao gồm các dự báo kinh tế mới. Ủy ban Chính sách Tiền tệ có lẽ sẽ tiếp tục không chắc chắn về thời điểm của đợt nâng lãi suất đầu tiên và không có thay đổi quan trọng nào được dự đoán đối với các dự báo về tăng trưởng và lạm phát. Điểm quan tâm chính có lẽ sẽ là ước tính của họ về tình trạng đình trệ trong nền kinh tế và nếu họ đã cắt giảm ước tính sau khi thu nhập bình quân sụt giảm.

Sản lượng công nghiệp của Eurozone cho tháng 6 được dự báo cho thấy sự bật lại nhẹ. Chỉ số CPI chính thức của Đức và Pháp cho tháng 7 cũng sẽ được công bố và như thường lệ, dự báo là số liệu này sẽ giống với ước tính ban đầu.

Tại Mỹ, chúng ta sẽ nhận được doanh số bán lẻ cho tháng 6. Cả số liệu tổng thể và doanh số trừ các mặt hàng biến động là ô tô và xăng dầu đều được dự báo tiếp tục không đổi lần lượt ở mức +0,2% hàng tháng và +0,4% hàng tháng. Số đơn đăng ký vay thế chấp từ MBA cho tuần kết thúc vào ngày mùng 8/8 cũng sẽ được công bố.

Ngoài Thống đốc BoE, Carney, theo lịch sẽ có thêm 2 diễn giả nữa phát biểu trong phiên hôm nay: Chủ tịch Fed tại New York, William Dudley và Chủ tịch Fed tại Boston, Eric Rosengren sẽ phát biểu tại một hội nghị.

Tiêu Điểm

Tỷ giá EUR/USD tìm thấy ngưỡng hỗ trợ bên trên ngưỡng 1.3330

Tỷ giá EUR/USD đã sụt điểm mạnh trong phiên hôm qua sau khi cả 2 chỉ số từ khảo sát ZEW của Đức đều giảm nhiều hơn dự đoán trong tháng 8. Tuy nhiên, cặp tỷ giá đã tìm thấy ngưỡng hỗ trợ bên trên mức thấp nhất của phiên thứ Tư tuần trước 1.3330 (S1) một vài pip. Tôi sẽ tiếp tục giữ quan điểm rằng xu hướng trung là giảm điểm vì tỷ giá đang giao dịch bên trong kênh dốc xuống dài hạn màu xanh lơ, nối mức cao nhất và mức thấp nhất trên biểu đồ hàng ngày, nhưng tôi cho rằng tỷ giá sẽ bứt xuống dưới ngưỡng 1.3300 (S2) trước khi lấy lại niềm tin vào xu hướng giảm. Việc bứt xuống đó sẽ xác nhận mức thấp nhất thấp hơn trong tương lai và có thể tạo điều kiện cho các đà mở rộng về phía ngưỡng 1.3200 (S3). Trên biểu đồ hàng ngày, tôi có thể xác định được tín hiệu phân kỳ dương giữa chỉ báo RSI 14 ngày biến động tỷ giá, trong khi chỉ báo MACD hàng ngày có vẻ như đã sẵn sàng bứt lên trên đường khởi phát của nó. Do đó, mặc dù tôi vẫn cho rằng xu hướng dài hạn của cặp tỷ giá là xu hướng giảm, nhưng tôi sẽ giữ quan điểm trung lập vào lúc này, cho đến khi động lượng và biến động tỷ giá chỉ về cùng một hướng.

• Ngưỡng hỗ trợ: 1.3330 (S1), 1.3300 (S2), 1.3200 (S3)

• Ngưỡng kháng cự: 1.3445 (R1), 1.3500 (R2), 1.3540 (R3)

Tỷ giá USD/JPY tìm thấy ngưỡng kháng cự tại mức 102.35

Tỷ giá USD/JPY đã lách lên nhưng đà tăng đã bị chặn lại bởi ngưỡng kháng cự 102.35 (R1). Việc tỷ giá bứt lên trên ngưỡng cản đó có thể mở đường cho nó tiến về phía ngưỡng kháng cự tiếp theo tại mức 102.75 (R2). Chỉ báo RSI đang nằm bên trên ngưỡng 50 của nó và đang hướng lên phía trên, trong khi chỉ báo MACD, đã nằm bên trên đường khởi phát, đã nhận dấu dương. Việc này, cùng với mô hình nến búa trên biểu đồ hàng ngày, tăng cường khả năng đối với đà tăng tiếp theo trong tương lai. Miễn là tỷ giá tiếp tục giao dịch bên trên đường biên trên của kênh xu hướng giảm trước đó, triển vọng tiếp tục là khả quan, theo quan điểm của tôi. Tuy nhiên, trong bức tranh lớn hơn, chúng ta cần chứng kiến tỷ giá đóng cửa bên trên vùng 103.00 (R3) để có thể thấy mức cao nhất cao hơn trên biểu đồ hàng ngày và xu hướng tăng dài hạn mới có thể.

• Ngưỡng hỗ trợ: 102.05 (S1), 101.80 (S2), 101.60 (S3)

• Ngưỡng kháng cự: 102.35 (R1), 102.75 (R2), 103.00 (R3)

Tỷ giá EUR/GBP giảm điểm trước thời điểm công bố báo cáo lạm phát của BoE

Tỷ giá EUR/GBP đã giảm điểm sau khi tìm thấy ngưỡng kháng cự gần ngưỡng 0.8000 (R2) để tìm thấy ngưỡng hỗ trợ tại mức 0.7950 (S1), ngay bên trên đường biên dưới của kênh dốc lên màu tím. Mặc dù cấu trúc tỷ giá là mức cao nhất cao hơn và mức thấp nhất cao hơn bên trong kênh, nhưng xét đến việc các chỉ báo động lượng cho thấy tín hiệu phân kỳ âm, tôi sẽ đứng bên lề trong ngày hôm nay cho đến khi động lượng và biến động tỷ giá xác nhận lẫn nhau. Hơn nữa, để chứng kiến sự tiếp diễn của xu hướng tăng, chúng ta cần mức cao nhất cao hơn bên trên ngưỡng tâm lý 0.8000 (R2), trùng khớp với ngưỡng thoái lui 23.6% của xu hướng giảm trong khoảng thời gian từ ngày 18/3 tới ngày 27/7. Một điều như vậy có vẻ không phải dễ dàng xảy ra, ít nhất là đối với ngày hôm nay. Tôi sẽ đợi để xem liệu báo cáo lạm phát hàng quý của BoE công bố trong ngày hôm nay có vẽ ra bức tranh kỹ thuật rõ ràng hơn liên quan đến tỷ giá EUR/GBP hay không.

• Ngưỡng hỗ trợ: 0.7950 (S1), 0.7920 (S2), 0.7905 (S3)

• Ngưỡng kháng cự: 0.7980 (R1), 0.8000 (R2), 0.8080 (R3)

Vàng không thể tăng điểm

Vàng đã cố gắng tăng điểm nhưng không thể thành công và giảm điểm trở lại để giao dịch một lần nữa ngay bên trên ngưỡng hỗ trợ 1305 (S1). Nếu bứt xuống dưới ngưỡng đó, giá vàng có thể nhắm tới ngưỡng tiếp theo tại mức 1295 (S2). Xem xét trên biểu đồ 1 giờ, tín hiệu phân kỳ âm giữa giá vàng và cả 2 chỉ báo động lượng hàng giờ vẫn tồn tại, trong khi trên biểu đồ hàng ngày, giá Vàng đã hình thành mô hình nến sao băng, chỉ ra rằng sóng sắp tới có thể là bất lợi. Tuy nhiên, cả đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày đều đang đi ngang, trong khi các chỉ báo dao động hàng ngày vẫn đang nằm gần các mức trung lập của chúng, duy trì xu hướng đi ngang nói chung.

• Ngưỡng hỗ trợ: 1305 (S1), 1295 (S2), 1280 (S3)

• Ngưỡng kháng cự: 1325 (R1), 1345 (R2), 1355 (R3)

Dầu WTI tiếp tục không có xu hướng

Dầu WTI đã giảm điểm đôi chút trong phiên hôm qua, nhưng đã tìm thấy ngưỡng hỗ trợ gần ngưỡng 97.00 (S1) và tiếp tục giao dịch bên trong phạm vi giữa ngưỡng hỗ trợ 96.50 (S2) và ngưỡng kháng cự 98.65 (R1). Do đó, xu hướng ngắn hạn tiếp tục là đi ngang, theo quan điểm của tôi, và tôi sẽ tiếp tục giữ quan điểm trung lập cho đến khi chúng ta xác định được xu hướng rõ ràng. Việc giá dầu bứt lên trên ngưỡng 98.65 (R1) một cách rõ ràng sẽ báo hiệu mức cao nhất cao hơn trong tương lai và có thể tạo ra sự đảo chiều xu hướng trong ngắn hạn, trong khi việc giá dầu bứt xuống dưới ngưỡng 96.50 (S2) có thể báo hiệu sự tiếp diễn của xu hướng giảm hiện tại.

• Ngưỡng hỗ trợ: 97.00 (S1), 96.50 (S2), 95.85 (S3)

• Ngưỡng kháng cự: 98.65 (R1), 99.45 (R2), 100.45 (R3)